최성호｜2024–2025년 한국 증시에 대한 전체 전망과 자산 배분 전략
- 2024–2025년: 고금리의 끝자락에서 새로운 위험 선호 회복으로
제 판단으로는
2024년은 여전히 고금리의 끝자락과 경기 둔화가 서로 맞부딪히는 시기이며 시장 변동성이 크고 스타일 변화가 자주 나타나는 해입니다
2025년부터는 금리가 정점에 도달하거나 점진적으로 인하되면서 한국 증시는 수비 중심에서 다시 공격 기회가 열리는 시기로 넘어갈 가능성이 큽니다
이 과정에서 자산 가격의 재평가 속도는 경제 지표가 실제로 개선되는 것보다 더 빠르게 진행될 것이며 미리 준비하고 선제적으로 배치한 투자자는 지표가 좋아지기 훨씬 전에 이미 올바른 자리에 자리 잡게 될거에요
제가 보는 2024–2025년 한국 시장의 세 가지 주요 흐름
1️⃣ AI 반도체와 첨단 제조는 한국의 대표 경쟁력이에요
AI 서버와 HBM, 고급 패키징은 한국이 세계적으로 가장 강점을 가진 분야입니다 2024–2025년의 핵심은 성장 여부보다 어떤 기업이 글로벌 대형 고객의 장기 주문을 계속 확보하느냐입니다
2️⃣ 국방, 에너지, 인프라와 같은 안정성이 높은 자산 지정학적 이슈와 에너지 안보로 인해 한국의 방위 산업과 일부 에너지 인프라 기업은 장기 수주와 국가 전략이라는 두 가지 특성을 가지고 있습니다 이러한 자산은 고금리 환경에서도 비교적 안정적이에요
3️⃣ 금리 인하와 내수 회복의 수혜를 받을 국내 업종
금리 인하 흐름이 명확해지면 금융, 우량 부동산 관련주, 고급 소비와 서비스 업종은 밸류에이션 회복 가능성이 있습니다 다만 현금 흐름이 탄탄한 선도 기업인지 아니면 구조적으로 하락세에 있는 업종인지 구분하는 것이 중요합니다
2024–2025년 제 자산배분 틀은 핵심과 전술 두 가지 라인으로 나뉩니다
(1) 핵심 비중은 장기 흐름과 높은 확실성을 가진 수익 자산입니다
전체 포트폴리오의 60~ 70%정도를 핵심 비중으로 구성합니다
주요 구성은 다음과 같습니다
AI 반도체와 핵심 소재 분야의 선도 기업 기술력이 있고 주문이 꾸준하며 설비 투자 계획이 명확한 기업들 일부 방위 산업과 에너지 인프라 기업 수주 기간이 길고 현금 흐름이 안정적인 기업들
고배당과 안정적인 현금 흐름을 가진 블루칩 또는 ETF
전체 포트폴리오의 변동성을 낮추는 역할입니다
이 핵심 자산의 목표는 한두 달의 단기 차익이 아니라 3~5년의 장기 흐름과 복리 효과를 누리는거에요～
전술 포지션：금리와 정책 흐름에 맞춘 순환 전략
전체 포트폴리오의 약 30~40퍼센트를 배분합니다
운용 방식은 다음과 같습니다
- 금리 인하 기대가 강해지는 시기에는 금융주 가운데 금리에 민감하지만 아직 저평가된 종목 일부 내수와 선택 소비 관련 대표 종목의 비중을 조금 늘립니다
- 시장이 지나치게 낙관적이거나 변동성이 커지는 시기에는 탄력성이 큰 종목의 비중을 줄이고 현금 비중을 높여 더 좋은 가격대를 기다립니다
전술 포지션의 핵심은
2024~2025년 금리 기대 변화와 자금 흐름의 스타일 변화에서 생기는 파동을 활용하는 것이지만 전체적인 안전 마진을 해치지 않는 것이 가장 중요합니다
2024–2025년 투자자에게 드리는 세 가지 조언
- 이전 시대의 시각으로 한국 증시를 바라보지 않기 한국 시장은 이제 단순한 전통 제조업이나 재벌 중심 구조가 아니에요 AI 반도체, 배터리, 방위산업, 디지털 경제가 함께 이끄는 흐름이기 때문에 지수보다 기업 자체의 경쟁력을 살펴보는 시각이 더 중요해졌습니다
- 가계 자산을 예금과 단순 매수에서 벗어나 포트폴리오 방식으로 관리하기 장기 보유 자산과 전략적으로 운용하는 자산, 안전 자산의 비중을 나누어 관리하면 좋아요
단기 변동을 어느 정도 받아들이는 대신 중장기적으로 더 높은 복리 효과를 기대할 수 있습니다
- 2024년의 불안정한 흐름을 이용해 2025년 이후의 성장을 준비하기 시장이 불안하고 의견이 갈리는 시기가 오히려 기회가 될 때가 많아요
모든 지표가 좋아진 뒤에 움직이기보다는 2024년의 변동 속에서 2025년과 2026년의 핵심 자산을 서서히 모아가는 것이 더 유리합니다
관련기사
-
법무법인 디라이트-한국인공지능협회 부산지회, ‘부산지역 AI 스타트업 기업 육성을 위한 생태계 조성’ 협약
왼쪽부터 신형섭 한국인공지능협회 부산지회장, 이종현 한국인공지능협회 이사 겸 미래전략사업단장, 조원희 법무법인 디라이트 대표변호사가 부산지역 AI 스타트업 기업 육성을 위한 생태계 조성을 위한 업무협약식 후 기념 촬영을 하고 있다법무법인 디라이트(D’Light·대표 변호사 조원희)와 한국인공지능협회(회장 김현철), 한국인공지능협회 부산지회(지회장 신형섭)는 11일 오후 5시 수영구 인공지능 데이터센터(AI DATA CENTER)에서 부산지역 스타트업 생태계 조성을 위한 전략적 업무협약(MOU)을 체결했다. 1월 법무법인 디라이트는 지방의 많은 스타트업 기업들이 법률 관련 이슈가 발생할 때마다 서울로 올라와 법률 자문을 받고 있는 현실에서 스타트업들의 물리적, 심리적 공간 단축을 위해 대전과 부산에 사무소를 마련한 바 있다. 분사무소 개소로 디라이트는 전국 스타트업의 법률 서비스…
-
에이치비네트웍크, 디지털 교육용 앱 ‘샘빌더’ 개발
에이치비(HB)네트웍크(대표 오민혁)가 디지털 교육용 앱 ‘샘빌더’를 개발했다. 최근 코로나19로 디지털 정보 격차가 더욱 심화되는 가운데 특히 소외계층의 디지털 역량 강화가 매우 절실한 상황이다. 무인 판매가 늘어나고 운영되는 은행 지점도 줄면서 은행 업무도 모바일로 봐야 하는 등 언택트 시대에 어려움을 호소하는 노인층이 많아지고 있다. 요즘에는 경로당 폐쇄로 미디어 교육을 받을 기회도 적어 이에 대한 대책이 시급하다. 다문화가정, 저소득층 가정 등 소외계층에 실질적으로 도움을 줄 수 있는 디지털 역량 교육 또한 필요하다. 이에 에이치비(HB)네트웍크는 뱅킹 앱, 음식 주문 앱, 택시 호출 앱, 각종 예약 앱 등 많이 쓰는 모바일앱을 실제 사용하는 것과…
-
세계최초 | CoinW BTC 거래 0 수수료 시행, 업종 현황 타파 가능
2022년 7월 5일, 글로벌 암호화폐 거래 플랫폼인 CoinW가 BTC 거래 0 수수료 시행을 공식 발표하면서 세계 최초 BTC 거래 0 수수료 플랫폼이 되었습니다. 소식이 나오자 업계를 놀라게 하였으며, 커뮤니티에서도 ‘0 수수료’ 이슈에 대해 격렬한 토론을 이끌었습니다. 그렇다면 “0 수수료’은 무엇을 의미하는 것일까? 왜 이런 파장을 이끌었을까? 강점1. 유저들의 수익증가 우선 유저들이 거래하면서 수수료 비용을 절감할 수 있다는 점이 가장 직접적인 장점입니다. 암호화폐는 일종의 새로운 유형의 투자 목표로서, 전통적인 투자 시장과 매우 큰 차이를 가지고 있으며, 예를 들어 전통 주식 시장 보다 더 큰 가격 등락폭, 24시간 거래…
-
나스닥 상장사 GMTech Inc.와 WebKey가 전략적 파트너십을 체결했습니다.
세계 금융 환경이 빠르게 재편되고 실물 자산(RWA)이 디지털 금융과 긴밀하게 통합되는 역사적인 시점에, 향후 10년간 자본 시장의 방향을 좌우할 중요한 협력이 공식 발표되었습니다. 2025년 9월 18일, 나스닥 상장 기업인 GMTech Inc.(GMTH)는 WebKey Group Corporation(WebKey)과의 전략적 파트너십을 공식 발표했습니다. 이는 단순한 상업적 계약을 넘어, 글로벌 자본 시장과 블록체인 기술 간의 실질적인 시너지 효과를 보여주는 것으로, 세계 주요 자본 시장을 위한 WebKey의 “1+N” 전략의 본격적인 출범을 의미합니다. GMTech는 발표를 통해 양사가 Web3 모바일 생태계 개발, 디지털 자산 관리 및 커스터디 메커니즘 최적화, 그리고 온체인 금융 인프라 및 국경 간 애플리케이션 시나리오 탐색에…
-
비트코인 채굴 성지 中 내몽고, 채굴업체와 전쟁선언
비트코인 채굴의 성지인 중국 내몽고자치정부가 전기를 너무 낭비한다며 비트코인 채굴업체와 전쟁을 선포했다고 미국의 블룸버그통신이 1일(현지시간) 보도했다. 중국 내몽고 정부는 지난달 25일 관보를 통해 비트코인 채굴을 금지하고 오는 4월까지 모든 업체를 발본색원할 것이라고 밝혔다. 내몽고는 싼 전기료 때문에 비트코인 업체들이 대거 몰려 비트코인을 채굴하는 현장이다. 이에 따라 비트코인 채굴업체의 성지라는 별명이 생길 정도다. 내몽고는 전기료도 산데다 인건비도 싸 비트코인 채굴업체들이 가장 선호하는 지역이다. 내몽고에서 전세계 비트코인의 약 8%가 채굴되는 것으로 추산된다. 내몽고 자치정부가 이같은 계획을 발표한 것은 중앙정부로부터 질책을 받았기 때문이다. 중앙정부는 에너지 소비를 통제하지 못한 유일한 지자체가 내몽고 자치정부라고 적시했다….
-
이더리움 미니 공식판매 시작
???? 이더리움 미니 공식판매 얼마 남지 않았습니다! 이더리움미니의 커뮤니티 오픈 기념총 200,000 ETM 에어드랍 진행 ❣️ 현재 1차 판매가격 1ETM 80~85원(현재 판매물량의 70프로 소진) ❣️ 예상 상장가격 1ETM 400~500원(ETM400만개 소각완료 약400% 이상의 예상 수익률) 이더리움 미니(ETM) 구매방법은홈페이지를 통해 구매 가능합니다. 이더리움미니 공식홈페이지https://ethmini.io/ ETM 공식텔레그램https://t.me/ETMOFFICIAL
-
탄소발자국 줄이는 ‘솔라레일로드’ 만든다…태양광 철도 구축 박차
솔라 레일로드 그린뉴딜 협력사업. 국토교통부 제공. /뉴스1정부가 철도의 자원을 활용한 그린뉴딜에 적극적으로 나선다. 2050 탄소중립 실현을 위해 신재생 에너지 사업을 확대하고, 저탄소 친환경 철도를 구현하는 그린뉴딜 사업으로 미래 철도의 성장동력을 확보해 나갈 계획이다. 국토교통부와 서울특별시, 한국철도공사는 24일 서울시청에서 철도시설을 활용하여 태양광 발전시설을 구축하는 ‘솔라 레일로드(Solar Railroad) 그린뉴딜 협력사업’ 업무협약을 체결했다. 협약식에는 손명수 국토부 2차관과 서정협 서울시 시장권한대행, 손병석 철도공사 사장이 참여했다. 이들은 협약식 후 태양광 발전 사업을 위한 협력체계 강화방안도 논의했다. 이번 협약으로 오는 2022년까지 Δ철도 차량기지 및 역사 주차장에 19.8㎿ Δ서울역 등 철도역사에 태양광 랜드마크 5.2㎿ 등 총 25㎿…
-
MotorN은 연간 수익의 5%를 ‘글로벌 Web3 혁신 기업 연합·선샤인 액션 플랜’을 지원하기 위해 할당할 계획이다.
이 문제에 정통한 소식통에 따르면 싱가포르의 녹색 여행 M2E 애플리케이션 MotorN은 새해에 글로벌 Web3 혁신 기업 동맹을 시작하고 첫 번째 동맹 프로그램인 “Global Sunshine Action Plan”을 시작할 계획입니다. 교육 빈곤 완화, 재해 후 구조 , 인류의 더 나은 조화로운 생존과 지속 가능한 발전을 촉진하는 전후 재건 및 기타 공공 복지 사업. MotorN은 향후 5년간 연간 수익의 5%를 이 프로그램에 할당할 계획이며 더 많은 Web3 혁신 기업의 참여를 촉구합니다. 새해. 다양한 커뮤니티 구성원과 산업을 통해 동료들의 지원은 사람들이 지구의 기후 변화에 관심을 기울이고 이에 대처하기 위한 적극적인 조치를 취하게 했으며 긴급한…
-
UP Protocol, 한국 시장 공식 진출하며 탈중앙화 금융의 새로운 시대 선도
글로벌 선도 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜인 UP Protocol이 최근 한국 시장에 공식 진출했다고 발표했다.이는 아시아 태평양 지역 전략적 확장의 중요한 조치로, UP Protocol의 글로벌 확장 과정에서 핵심적인 단계임을 의미한다. DeFi 4.0의 대표 플랫폼으로서 UP Protocol은 스마트 계약과 온체인 기술을 기반으로 안전하고 효율적이며 투명하고 지속 가능한 탈중앙화 금융 생태계를 구축하고, 사용자에게 다양한 자산 관리 및 부가가치 창출 도구를 제공하는 데 주력하고 있다. 한국은 글로벌 디지털 경제와 블록체인 기술이 고도로 발달한 시장으로, 성숙한 디지털 자산 투자자 집단과 강력한 금융 혁신 환경을 보유하고 있다. UP Protocol의 한국 진출은 현지 사용자가 최첨단 탈중앙화 금융 제품을…
-
기원 현상: 프라이버시 금융의 미스터리한 검객, 이제 DeFi의 떠오르는 글로벌 다크호스
2025년 6월, DeFi 생태계는 “슈퍼 다크호스”인 오리진(Origin)의 갑작스러운 등장을 목격했습니다. 알고리즘 기반 비스테이블코인과 프라이버시 기반 스테이블코인에 중점을 둔 이 눈에 띄지 않는 프로젝트는 최근 기본 풀 펀드에서 1억 달러를 돌파하며, 트럼프 토큰(TRUMP token)의 2억 4,800만 달러에 이어 전 세계에서 두 번째로 큰 DeFi LP 프로젝트가 되었습니다.“오리진 현상(Origin Phenomenon)”은 전 세계 웹 3.0 커뮤니티를 휩쓸며 빠르게 화제를 모으고 있습니다. 오리진의 개발 궤적을 면밀히 분석한 결과, 오리진의 성공은 우연이 아니라 정밀한 전략적 포지셔닝, 탄력적인 시스템 설계, 체계적인 운영, 그리고 커뮤니티 중심의 따뜻한 분위기의 결과라는 것을 확인했습니다. 1. 프라이버시 스테이블코인 + 알고리즘 모델:…
-
MECT-VR 기술로 구축된 최첨단 메타 우주 생태계
Mect는 블록체인 기반의 궁극적인 NFT 메타 유니버스 플랫폼입니다. Mect는 자체 VR 기술을 사용하여 최첨단 메타 우주 생태계를 구축하여 전 세계 모든 유형의 사용자에게 진입 장벽을 낮추는 데 도움이 됩니다. 따라서 디자이너, 기업 및 일반 사용자가 가장 발전된 메타 유니버스 경험에 뛰어들 수 있습니다. Meta-Space Meta-Space는 사업주, 디자이너, 가게주인 등 일반 사용자가 자신의 취향에 따라 개인화된 가상 공간을 만들 수 있는 기능입니다. 03 생태계 확장: NFT 시장 NFT 시장은 다양한 아이템을 거래할 수 있는 플랫폼입니다. 필요한 경우 이러한 프로젝트는 사용자가 직접 개발하거나 타사 디자이너가 설계합니다. 위와 같은 상황에서 Mect는 플랫폼 참여자가…
-
업계 특집! CoinW–BTC 거래 0 수수료!
“세상의 어려운 일은 반드시 쉬운 일에서 비록된다. 아무리 큰 일도 반드시 작은 일에서 시작된다” <도덕경·63장.> 2022년 7월 5일 CoinW는 전 세계 유저들에게 BTC 거래 수수료를 면제한다고 발표했습니다다. CoinW는 BTC 거래 수수료 면제를 선언한 세계 최초의 거래소인 것으로 알려졌다. 아시다시피 글로벌 혁신 산업으로 핀테크 분야에는 세계 최고의 인재들이 모여 있습니다. 거래소는 핀테크 업계에서 돈을 가장 많이 버는 비즈니스 모델 중 하나입니다. 거래 수수료는 거래소 수익에 큰 비중을 차지하고 있습니다. 세계 최초로 나스닥에 상장된 거래소 Coinbase가 발표한 2021 연도 1분기 재무보고서에 따르면 순이익이 7억7150만 달러에 달하였습니다. 바이내스가 2021년도…
